CFO et CFA : comprendre les rôles clés pour la finance d’entreprise #

Le rôle central du directeur financier dans la définition de la stratégie #

Le CFO occupe une place prépondérante dans le pilotage de la stratégie financière. Bien loin du simple contrôle comptable, le directeur financier impulse la dynamique de croissance, optimise les flux de trésorerie, supervise la structure du capital et anticipe les risques. Son champ d’action s’étend de la planification financière à long terme à la gestion des opérations quotidiennes, tout en étant le garant de la relation entre l’entreprise, ses investisseurs et ses partenaires bancaires.

• Modélisation financière et élaboration de scénarios prospectifs pour orienter les choix d’investissement
• Supervision de l’ensemble des départements administratifs, comptables et fiscaux pour garantir la cohérence stratégique
• Gestion proactive du BFR (besoin en fonds de roulement) et optimisation de la structure financière

En 2023, le groupe pharmaceutique Sanofi a repensé son allocation de capitaux sous l’impulsion de son CFO, aboutissant à la fois à une amélioration du rendement des capitaux propres et à une réduction notable du ratio d’endettement. Cette transformation illustre de manière concrète la capacité des directeurs financiers à façonner la performance globale et à garantir la pérennité de l’entreprise, même dans un contexte macroéconomique incertain.

CFA : expertise internationale en analyse financière et investissement #

Porté par la CFA Institute, la certification Chartered Financial Analyst s’impose comme un étalon d’excellence mondiale dans le domaine de l’analyse financière et de la gestion d’investissements. Ce titre est reconnu auprès des grands gestionnaires d’actifs, des banques d’investissement, des sociétés de conseil et des fonds de pension sur tous les continents.

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• Programme structuré en trois niveaux axés sur l’analyse d’investissement, la valorisation d’actifs et l’éthique professionnelle
• Enseignement rigoureux sur les techniques quantitatives, la gestion de portefeuille, la finance comportementale et la fiscalité internationale
• Obligation de respecter un code d’éthique strict et de mettre à jour en permanence ses connaissances techniques

En 2024, la banque BNP Paribas a recruté plus de 60 analystes certifiés CFA pour renforcer ses équipes de gestion d’actifs à Francfort et Hong Kong, soulignant la pertinence internationale de cette accréditation. Les missions confiées à ces profils comprennent l’évaluation de portefeuilles diversifiés, la rédaction de recommandations d’investissement stratégiques et la participation à l’analyse de marchés émergents. La reconnaissance mondiale du CFA reste donc un levier de mobilité et de spécialisation pour tous ceux qui visent l’expertise en finance de marché ou le conseil en investissement.

Des compétences complémentaires pour la création de valeur #

Les entreprises qui souhaitent structurer un pôle financier agile, innovant et résilient, éprouvent la nécessité d’associer vision stratégique (CFO) et expertise pointue (CFA). Cette complémentarité permet non seulement d’optimiser la création de valeur mais aussi d’anticiper les disruptions sectorielles.

• Levier de croissance : Un CFO définit la trajectoire de développement, tandis que le CFA apporte un regard objectif sur la valorisation et la rentabilité des investissements envisagés.
• Qualité de l’information financière : Le binôme CFO–CFA garantit la solidité des reportings, la clarté de la communication avec les marchés et la conformité réglementaire.
• Optimisation des rendements : Les sociétés de capital-investissement telles qu’Ardian ou Eurazeo intègrent fréquemment des experts CFA dans leurs comités stratégiques, aux côtés des CFO internes, afin de valider l’allocation du capital et le suivi de la performance.

Cette synergie permet d’accroître la robustesse de la chaîne de décision et d’aligner les intérêts de l’entreprise avec ceux de ses investisseurs, dans une logique de pilotage basé sur la création de valeur à long terme.

Choisir entre CFO et CFA : trajectoires professionnelles et objectifs de carrière #

Le choix d’un parcours vers la fonction de CFO ou vers la certification CFA découle essentiellement de l’orientation professionnelle, du projet de carrière et des aspirations personnelles du candidat.

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• CFO : Pour celles et ceux désirant exercer un rôle de leadership, piloter la stratégie globale et orchestrer les équipes financières. S’adresse aux diplômés en finance ou en expertise comptable, souvent dotés d’une expérience significative en contrôle de gestion ou audit interne.
• CFA : Pour les profils visant une spécialisation technique approfondie, la gestion de portefeuille, l’évaluation d’actifs complexes ou l’analyse de marchés internationaux. La réussite du cursus requiert une forte capacité analytique, une rigueur méthodologique et une maîtrise avancée des outils financiers.

La formation du CFO privilégie l’acquisition de compétences managériales, la compréhension des enjeux transverses et la capacité d’arbitrage multidimensionnelle. À titre d’exemple, Olivier Carré, CFO du Groupe Legrand depuis 2022, a construit son ascension interne par l’audit et la direction du contrôle financier, avant de prendre la tête de la direction financière monde. À l’inverse, le CFA ouvre les portes de sociétés de gestion, de cabinets de conseil en fusions-acquisitions ou de bureaux d’analyse de marchés.

Parcours	Débouchés principaux	Exigences académiques	Compétences acquises
CFO	Direction financière, Contrôle de gestion, Pilotage stratégique	Master en finance, DSCG, Expertise comptable	Leadership, gestion du risque, élaboration de la stratégie
CFA	Analyste financier, Gestionnaire d’actifs, Conseil en investissement	Bac+5 orienté finance, réussite des 3 niveaux CFA	Analyse quantitative, éthique, valorisation d’actifs

Cette diversité confirme que le choix de la trajectoire dépend du niveau d’autonomie visé, de la volonté de manager des équipes multifonctions ou de privilégier l’expertise technique pointue. Nous recommandons d’analyser avec soin les enjeux de chaque parcours afin de maximiser l’adéquation entre aspirations et réalité du marché.

Impact sur la performance financière et l’anticipation des enjeux futurs #

L’association de compétences stratégiques (CFO) et de savoir-faire spécialisés (CFA) s’avère décisive pour anticiper les mutations du paysage financier et soutenir la compétitivité des entreprises. Le CFO visionnaire s’appuie sur des analyses fines issues d’experts certifiés CFA pour construire des scénarios de croissance robuste, résister aux chocs exogènes et identifier les relais d’innovation.

• Anticipation des risques : Les groupes industriels comme Schneider Electric s’appuient sur la double expertise CFO–CFA pour piloter leur exposition aux risques de change, négocier des financements complexes et arbitrer la structuration de dettes à l’international.
• Suivi des performances : L’intégration d’outils d’analyse prédictive, conjuguée à l’expérience du CFO, permet d’affiner le pilotage des marges, d’optimiser la gestion d’actifs et de préserver la rentabilité dans un environnement volatil.
• Soutien à la croissance : Les sociétés innovantes du secteur technologique mobilisent de plus en plus cette complémentarité pour capter les opportunités de croissance externe tout en maîtrisant l’exposition aux risques financiers : en 2024, le groupe OVHcloud a lancé un programme d’investissement majeur, confié à un tandem CFO–CFA, pour accélérer son développement sur le marché asiatique.

Cette capacité à allier vision globale et maîtrise technique accroît la valeur ajoutée délivrée à toutes les parties prenantes. Selon nous, l’enjeu des prochaines années résidera dans la faculté des entreprises à attirer, fidéliser et former des profils hybrides capables de conjuguer leadership, anticipation stratégique et excellence analytique, pour soutenir la transformation durable de la fonction financière.

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